論融資租賃公司的典型財務特征及運用過程

發布時間:2020-01-05 11:00:00

因此,分析融資租賃公司的股東背景、盈利能力、風險控制水平和資金鏈是核心變量。這樣,我們就建立了一個分析框架,對國內外租賃公司進行詳細的梳理

論融資租賃公司的典型財務特征及運用過程

在融資租賃交易中,出租人以***租賃收入作為租賃開始日應收融資租賃款的入賬價值,同時記錄未擔保余值,并將***租賃收入與未擔保余值之和與其現值之和的差額作為未實現財務收益。

因此,出租人***租賃收款額=各期租金之和+承租人擔保資產的殘值+第三人擔保資產的殘值=租賃物成本+利息+營業費用+承租人擔保資產的殘值+殘值由第三方擔保的資產。出租人租賃機械設備時,借記“應收融資租賃款”“未擔保余值”,貸記“融資租賃資產”和“遞延收益”。出租人收到各期租金時:按收到的租金借記“銀行存款”,貸記“應收融資租賃款”。未實現收益在各期按實際利率法合理分配。在確認各期融資收入時,借記“遞延收入”,貸記“主營業務收入”。

融資租賃公司具有典型的財務特征:

(1) 融資租賃應收賬款是融資租賃公司總資產的重要組成部分;

(2) 核心收入來源是通過融資租賃資產賺取凈息差;

(3) 公司高杠桿經營普遍面臨資產負債期限錯配的問題;

(4) 杠桿率和風險準備金反映了公司的經營風格和安全墊厚度。

(5)因此,分析融資租賃公司的股東背景、盈利能力、風險控制水平和資金鏈是核心變量。這樣,我們就建立了一個分析框架,對國內外租賃公司進行詳細的梳理:

(1) 股東構成多元化,公司資產規模和主體評級高度分化;

(2) 在利潤方面,收入和利潤增長速度較快,利率與融資成本差異較大;

(3) 在風險控制方面,杠桿率提高,風險撥備弱于融資租賃公司,產能過剩行業客戶比例高的公司和中小民營企業不良率高,客戶分布取決于股東背景;

(4) 在資金鏈方面,公司資產負債期限錯配,短期債務擔保能力差異明顯;


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